投资要点
　　申万电气设备5100上涨2.23%涨幅强于大盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】锂电池跌0.64%，发电设备跌0.81%，发电及电网涨1.88%，核电跌0.6%，工控自动化涨3.06%，光伏涨8.2%，新能源汽车跌1.79%，风电跌1.12%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）涨幅前五为晶澳科技、福莱特、通威股份、爱旭股份、神力股份；跌幅前五为中来股份、力帆股份、江淮汽车、安凯客车、国轩高科。
　　行业层面：电动车：双积分管理办法修订正式发布，五部门明确2021-2023年新能源汽车积分比例要求；特斯拉推出季度末促销活动，为库存新车提供1年免费超级充电；特斯拉二季度销量可能超过9.5万辆；国投招商10亿元入股蜂巢能源成第二大股东；日产与欣旺达合作助力HEV电池国产化；现代与LG考虑在印尼建合资厂；比亚迪汉订单破2万辆。新能源：能源局公布2020年光伏补贴竞价名单，共25.96GW，平均补贴体强度0.033元/kwh；隆基通威最新报价出炉，硅片电池片价格均维持上月不变；业内首个500W级超高功率光伏电站解决方案，天合光能TrinaPro Mega正式发布；宁德时代与科士达推出LFP储能系统；国内光伏企业PERC专利德国遭遇败诉，未来仍存扭转可能；182*182！七大组件厂联手倡议组件标准尺寸；综合功率530W，晋能科技异质结技术再获关注；山东1.84GW光伏平价名单：通威300MW，华能、林洋、中电建均超100MW。工控&电网：1-5月电网投资1134亿、同比-2%，降幅大幅收窄14.5pct；其中5月投资464亿元，同比+31%；1-5月新增220kV以上变电设备容量6082万千伏安，同比-38.1%，降幅-2.9pct。
　　公司层面：宁德时代：解除限售股2300万股，占总股本1.04%，6月29日上市流通。隆基股份：保山隆基年产5GW单晶硅棒项目募集资金已全部使用完毕，余额6,985.51万元。福莱特：阮洪良累计减持福莱转债145万张，占发行总量的10%。科达利：大业盛德已累计减持210万股，占本公司总股本的1%，减持计划的减持数量已过半。星源材质：1）10亿可转债方案发布修订稿；2）控股股东陈秀峰将4.71%股份办理质押式回购。汇川技术：控股股东朱兴明减持其直接持有的公司股份597.83万股（占总股本比例0.3452%）。日月股份：拟定增募集不超过28亿元，用于投向年产22万吨大型铸件精加工生产线建设项目以及补充流动资金。欣旺达：1）控股股东王明旺拟通过集中竞价、大宗交易减持不超过3138万股，约占总股本2%。2）与日产签订合作备忘录。爱旭股份：增发方案反馈意见稿发布。
　　投资策略：Tesla Q2销量可能超9.5万辆大超预期，欧洲法国、德国、英国等相继大幅增加电动车补贴，预计下半年欧洲电动车销量将暴增，今年海外销量近140万，同增35%；中游排产6月开始回暖，7月目前看环比提升40-50%超市场预期，车企8月排产大增，为金九银十及年底冲量准备，全年预期130-140万，下半年增长超过50%，7月产销大拐点，龙头Q3业绩恢复增长且持续向好，全球电动化大趋势明确，新平台新周期，强烈推荐特斯拉和欧洲供应链龙头。光伏国内630抢装延续到7月，2020年竞价项目25.96GW超预期，龙头组件厂商Q3环比均大幅增长，Q3淡季不淡！今年装机估计45-50GW，同增50-70%，海外光伏需求逐步恢复，海外今年预计同比持平，全球120-130GW，同增5-15%，Q4旺季明年确定大年，强烈看好光伏龙头。工控去年Q1/Q2/Q3/Q4同增0.5%/同降10%/同降1%/同增9%，疫情影响Q1行业同降12.4%，龙头Q2订单依然超预期，强烈看好工控龙头。电网投资今年总体持平，逆周期调节，电网设备龙头向好。风电19年并网25.79GW(+27%)，20年估计30GW+，估值修复。
　　重点推荐标的：宁德时代（动力电池全球龙头、优质客户和领先技术）、隆基股份（单晶硅片和组件全球龙头、业绩持续超预期）、汇川技术（通用自动化上半年超预期、动力总成全面突破）、爱旭股份（专注高效电池的龙头、单瓦利润恢复超预期）、璞泰来（负极全球龙头、LG等海外占比高、隔膜和设备加强布局）、锦浪科技（组串式逆变器龙头、业绩高增长）、晶澳科技（组件一线龙头、Q1业绩超预期）、科达利（结构件全球绝对龙头、客户锁定宁德和Tesla等）、宏发股份（新能源汽车继电器全球龙头、传统继电器开始复苏）、恩捷股份（湿法隔膜龙头、LG等海外客户放量）、通威股份（硅料和PERC电池龙头、成本优势突出）、当升科技（正极龙头、海外占比高、员工持股计划托底）、国电南瑞（二次设备龙头、电力物联网受益）。建议关注：阳光电源、三花智控、新宙邦、天赐材料、华友钴业、亿纬锂能、天奈科技、嘉元科技、东方日升、福斯特、福莱特、天齐锂业、欣旺达、星源材质、赣锋锂业、比亚迪、思源电气、麦格米特、正泰电器、中国宝安、八方股份、金风科技、许继电气、平高电气、长高集团、长缆科技、国轩高科、国网信通、日月股份、捷佳伟创、天顺风能、杉杉股份、林洋能源等。
　　风险提示：投资增速下滑，政策不达预期