报告摘要
本周可转债一级市场有2支可转债发行,总发行量21.44亿元,较上周减少16.39亿元;4支可转债偿还,总偿还量2.16亿元,较上周增加1.37亿元;净融资额19.28亿元,较上周减少17.76亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】长期来看,目前可转债发行波动较大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周共有10家公司可转债有新进展,其中4家公司通过了董事会预案,3家公司通过了股东大会;2家公司通过发审委,为万年青和健友股份,行业属于水泥制造Ⅱ和化学制药,涉及发行规模为10亿元和5.03亿元;1家公司通过了证监会核准,为新疆天业,行业属于化学原料,涉及发行规模为3亿元。
从股票指数走势来看,本周股票市场有所回调,指数走势下降,上证综指、沪深300、分别上升0.97%、1.56%,创业板指、中小板指和转债股指数分别下降0.58%、1.36%、1.69%;本周可转债指数走弱,上证转债、深证转债和中证转债指数本周跌幅分别为0.26%、0.96%、0.45%。
从申万行业指数的角度来看,本周各行业有涨有跌。涨幅最大的五个行业分别为医药生物、食品饮料、银行、房地产、纺织服装,上涨幅度分别为5.61%、5.34%、2.89%、2.20%、2.16%;跌幅最大的五个行业分别为电子、休闲服务、计算机、电气设备、国防军工,下跌幅度分别为6.11%、4.07%、3.92%、3.71%、3.64%。
可转债存续债券中,银行业存量可转债余额最多,高达1,485.44亿元,其他行业则分布较为平均。除银行外存量可转债券余额最多的另外四个行业为化工、公用事业、电气设备和非银金融。从申万行业指数可知,本周银行表现较好,公用事业、非银金融表现一般,化工、电气设备表现稍差,总体来看可转债本周表现较差。
从个券涨跌幅可以看出,可转债涨跌情况与级别相关性较差,本周延续上周低级别可转债变动幅度较大的特点;与股指表现类似,纺织服装本周表现较好。从可转债正股涨跌幅排名可知,正股涨跌榜与可转债涨跌榜有一定重合,正股涨跌榜未延续上周涨跌情况。按可转债活跃度统计可知,本周市场最活跃的前五支可转债分别为尚荣转债、振德转债、通光转债、哈尔转债、模塑转债。
股票价格已经超过转换平价的转债共计21支。
截至2020年3月28日,可转债的纯债溢价率中位数为16.97%,转股溢价率的中位数为29.49%,可转债整体股性较强。
本周可转债共转股13,000.22万股,其中19赛纳E2本周转股数为2769.42万股,占全部转股数的21.30%。从累计转股比例来看,截至2020年3月28日,利欧转债和南威转债(退市)累计转股比例分别达99.61%和98.72%。
(1)近期海外疫情扩散速度迅猛,疫情未能得到有效控制,导致全球资金风险偏好下降,导致美股下跌,外围市场的风险传递到国内A股市场,而我国目前疫情得到有效控制,又有相应的政策扶持,相对A股市场受到牵连作用较小,A股在未来几周有望反弹,本周上证综指、沪深300变动幅度均由负转正,均是有利配置的信号。(2)近期央行通过公开市场操作投放1000亿资金,市场流动性较为充裕,对于稳就业相关的内需行业可以着重关注,科技版块和新旧基建仍然是较好的配置板块,转债可适当关注反弹机会。
风险提示:关注股市波动风险。