行业核心观点:
由于全国新型肺炎新增确诊人数连续4日下降,新增疑似病例连续7日下降,预计疫情拐点即将到来,上周市场有所反弹,前期下调较多的旅游行业略微上涨,前期上涨幅度大的教育行业出现明显回调。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预计,本次疫情对旅游、餐饮、酒店、景点行业基本面造成的负面影响将持续半年以上。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于疫情冲击,休闲服务板块已从年初高点下跌了14%,随着疫情拐点的到来行业可能会有阶段性的反弹,1季报发布后可能会再次阶段性下调。长期来看,行业受益于消费升级大趋势不变,且龙头受益于行业低迷下的重新洗牌,建议可以逢低介入细分龙头。我们关注具有确定性机会的投资品种,建议关注受益于消费升级趋势、政策扶持、业绩增长确定的免税、主题公园、教育龙头企业。
投资要点:
行情回顾:上周(2月10日-2月16日)申万休闲服务指数上涨0.83%,跑输上证综指0.59个百分点,在申万28个一级行业指数涨跌幅排第20。年初至今申万休闲服务指数下跌10.96%,跑输上证综指6.60个百分点,在申万28个一级子行业中涨幅排名倒数第1。上周旅游板块有所回升,此前大涨的教育板块出现回调,其中餐饮2.77%、酒店1.50%、旅游综合0.98%、景点-0.41%,而教育服务下跌6.88%。
行业重要事件及点评:1)旅游:交通运输部预计春运40天客流同比下降五成多,且没有传统意义上的返程高峰;虚拟景区扎堆上线,催热智慧旅游新市场;全国多地旅游景区今年对全国医务工作者免门票,期间为疫情结束恢复营业后至2020年12月31日。2)教育:国务院教育督导委员会办公室发布“关于严禁任何校外培训机构近期以任何形式开展线下培训的紧急预警”;教育部发布“应对新型冠状病毒感染肺炎疫情工作领导小组办公室关于疫情防控期间以信息化支持教育教学工作的通知”。
上市公司重要公告:全聚德和首旅酒店均发布大股东首旅集团增持股份公告;昂立教育发布股东减持公告,股东交大企管中心和起然教育均计划未来6个月减持不超过昂立教育2%的股份。
风险因素:1、自然灾害和安全事故风险。2、政策风险。3、投资并购整合风险。