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研究报告:山西证券-每日点评2020年第22期:两市震荡回调,光伏板块逆势上涨-200213

股票名称: 股票代码: 分享时间:2020-02-13 19:36:01
研报栏目: 机构资讯 研报类型: (PDF) 研报作者: 麻文宇
研报出处: 山西证券 研报页数: 4 页 推荐评级:
研报大小: 402 KB 分享者: 职**** 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  走势回顾:
  截至收盘,上证指数收盘跌0.71%报2906.07点,止步七连涨;深成指跌0.7%报10864.32点;创业板指跌0.99%报2064.6点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  市场焦点:
  湖北省新型冠状病毒感染肺炎疫情防控指挥部发布通告:省内各类企业不早于2月20日24时前复工,省内大专院校、中小学、中职学校、技工院校、幼儿园延期开学,具体开学时间,将根据疫情防控情况,经科学评估后确定,并提前向社会公布。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  策略建议:
  两市震荡回调,光伏板块逆市上涨
  在昨日大涨后,今日两市震荡回调。板块方面,病毒防治、在线教育、远程办公、网络游戏等板块今日回落;光伏行业活跃依旧,HIT电池板块再度领涨两市;农业板块再次走强,但今日涨幅居前的是粮食类个股,养殖饲料震荡回调。国产芯片概念延续强势,大港股份、苏州固锝、上海新阳等多股涨停。午后午后医疗危废处理有所拉升。截至收盘,两市成交量为两市成交额8711亿元,较上一交易日明显放量。沪股通流入8.07亿元,深股通流出0.16亿元,北向资金合计流入7.91亿元。
  板块轮动加快,5G值得持续关注
  据央视报道,重庆市卫健委官网2月13日发布截至2020年2月12日24时重庆市新冠肺炎疫情情况时称,新增病例中,三代感染病例占比明显增高,溯源还发现2月10日该市首次出现2例四代感染病例,传染链条延长,防控难度进一步加大。
  市场方面,昨日大涨后今日市场未能延续强势,昨日热点板块今日多数转跌。昨日午后拉升的证券板块今日有负众望,未能带动市场情绪回暖,反而拖累大盘回调。值得关注的是光伏板块,光伏板块连续两日领涨两市,尤其是HIT电池板块更是表现亮眼。此外国产芯片以及半导体板块也表现亮眼,此前已经连续多日小幅上涨。
  展望后市,我们认为指数大概率保持震荡态势。目前市场已经进入震荡整理期,赚钱效应不佳。新的结构性机会仍需要等待消息面和数据面的边际变化。
  昨日中央政治局常委会对疫情防控做出安排,中央提到非疫情防控重点地区分区分级精准防控,统筹疫情防控与经济社会秩序恢复,保持经济平稳运行,努力实现党中央确定的各项目标任务。我们认为,稳步推动复工复产,逐步实现经济正常发展的是全国下一步工作的重点方向,从中长期来看,经济数据的改善也利好资本市场。
  另外值得关注的是中央提到以县域为单元,确定不同县域风险等级,分区分级制定差异化防控策略。这意味着除了关注公司自身外,上市公司的所在地,主要产品的生产地,销售地的疫情发展和防控措施均有可能对其业绩造成影响。今日湖北地区推迟复工,由于湖北省也是我国消费电子产品以及原材料、零部件的重要生产基地,那么对于一些消费电子类的公司是有所利空的,但是对于部分消费电子的原材料供应商、零部件供应商是有利好的。
  板块方面,我们认为接下来可重点关注5G及相关板块。5G板块仍旧是贯穿2020年全年的机会,新的行情也最有可能从5G及其相关板块中产生。我们认为5G及相关板块的机会有两点:其一是投资端,随着疫情好转及重点行业复产复工,5G的投资有望重新走向正轨,运营商会继续采购相关设备;其二是云计算,云计算的需求增加,行业边际改善明确,也会增加对5G设备的需求。
  疫情方面,今日湖北外的新增确诊病例继续下降,全国疫情防控逐步好转;但今日重庆市卫健委发布的消息表明一线城市及重点城市的防控压力仍较为艰巨,恐后续疫情再出现小的反复。建议投资者提防疫情恶化的风险。病毒防疫、在线教育等板块可作为疫情发展出现不利变化后的避险板块。
  市场上涨动能逐步衰减,控制合理仓位
  短期市场来看,上周市场上涨动能逐步衰减,强势板块个股已经积累了较大的涨幅,预计继续全面上涨的概率下降,后续空间有限,并且行业、主题板块间将加速分化,建议投资者适时止盈;同时,疫情下一步发展仍具有较大的不确定性,任何相关的负面消息都有可能使得市场再次转向,并放大市场的不利波动,建议投资者保持谨慎,控制合理仓位。
  短期建议配置与疫情不相关且内生景气度良好的行业避险,以及受益于疫情的细分行业,抓结构性机会,如:个人防护、服务器、消费电子等。
  
  

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