华西证券-计算机行业周观点:国网投资凸显景气,新基建首推能源IT-220115

查看研报人气榜
日期:2022-01-16 16:36:58 研报出处:华西证券
行业名称:计算机行业
研报栏目:行业分析 刘泽晶,孔文彬  (PDF) 27 页 2,757 KB 分享者:mzh****16 推荐评级:推荐
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  本周观点:

  本周计算机行业窄幅震荡、指数微跌,但数字人民币板块持续放量、震荡向上,正在逐渐成为市场主线,判断随着冬奥会(数币场景展示)临近,板块有望迎来主升浪,银行IT板块占据低估值+22年高景气+强催化的优势,是机构首选品种。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】数币行情聚集市场关注的背景下,计算机行业其他板块亦有躁动趋势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)回溯本周大事记,政策面和产业面各有大事一件,或是后市行情的触发因素,建议深度布局能源IT。

  政策面:1月12日,国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》。《规划》与前序政策定调保持高度一致,彰显高层推动数字经济、尤其是产业数字化发展的决心。判断计算机领域多条主赛道均有望成为政策扶持重点,其中重点看好能源IT/互联网成为能源新基建重要构成——因其处于产业政策与下游需求的交汇点,同时正值五年维度的爆发起点,是“十四五”IT大发展的产业引擎。

  产业面:1月14日,国网披露2022年电网投资将创新高突破5000亿元,创历史新高。我们认为,南网、国网本轮的电网投资规模庞大、持续超出市场预期。南网方面,集团已明文发布十四五投资规划,将投入6700亿元进行电网投资同比十三五期间增长比提升36%。而国网方面,董事长辛保安曾表示,十四五期间电网总投入将达到3500亿美元(2.23万亿元)。以此计算,两大电网公司在十四五期间,电网投资将超过2.9万亿元,比十三五期间的总投资额高出13%、比十二五期间的投资额高出45%。我们认为,智能电网是两大电网公司的核心改造方向之一,而伴随双碳目标的催化,分布式光伏等清洁能源接入、分时电价等电力市场化改革,将进一步刺激电力信息化需求。就产业环节而言,特高压输电和配电侧将是改造重点。1)特高压方面:根据中国能源报2022年1月11日报道,“十四五”期间,国网规划建设特高压工程“24交14直”,涉及线路3万余公里,变电换流容量3.4亿千伏安,总投资3800亿元。2022年,国网计划开工“10交3直”共13条特高压线路。特高压建设超预期的背景下,预计直流电扩容叠加引入柔性直流技术,将带来智能电网输电侧系统改造增量,此外核心硬件供应厂商国电南瑞等将同步受益。2)配网侧层面:尽管国网计划尚未公布配网投资计划明细,但参考南网配网投资3200亿元(占总投资的一半),预计国网也将保持一致。我们认为,配网建设改造需求或是一个全国性的命题,不受限于地域,为应对负荷提升以及清洁装机占比提升,配网建设改造将在十四五期间大力推进。配网的建设能够为设计公司、建造公司均带来收入增长,建议重点关注。

  综合来看,南网+国网大力投资智能电网已成确定性趋势,与“十四五”数字化规划&新基建预期高度一致,南网已发布的《规划》和国网待发布的《规划》整体思路将保持一致,坚定执行双碳战略。在此背景下,伴随能源IT的加速需求,我们认为民营企业由于自身的制度、激励、创新等相较于传统国企电力IT更具优势,因此受益更多。我们推荐(售电端)能源SaaS龙头朗新科技、东方电子、(发电端)国产能源BIM软件龙头恒华科技。

  计算机-整体投资建议,关注六条主线:

  1、云计算SaaS主线:重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公(与中小盘联合覆盖)、超融合领军深信服。

  2、金融科技主线:重点推荐证券IT恒生电子和生活支付朗新科技(通信组联合覆盖),此外长亮科技、同花顺均迎景气上行。

  3、智能驾驶主线:重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威(汽车组联合覆盖)、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。

  4、人工智能主线:重点推荐智能语音龙头科大讯飞,同时即将上市的云知声等公司也是受益标的。

  5、网络安全主线:重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服,安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益,其他受益标的包括:启明星辰、美亚柏科等。

  6、信创主线:国产WPS龙头厂商金山办公(与中小盘组联合覆盖),国产中间件龙头东方通,国产PDF龙头福昕软件,国产服务器龙头中科曙光。

  风险提示:

  系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈加剧。

  

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2022-05-18 行业分析 作者:刘泽晶 10 页 分享者:性光四****冷淡 推荐
2022-05-18 行业分析 作者:刘泽晶 9 页 分享者:u**p 推荐
2022-05-17 行业分析 作者:刘泽晶,刘波,李婉云 34 页 分享者:g**p
2022-05-15 行业分析 作者:刘泽晶 34 页 分享者:tit****an 推荐
2022-05-12 行业分析 作者:刘泽晶 10 页 分享者:to***r 推荐
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 87668
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...