万联证券-机械设备行业周观点:美国《重建更好》法案大力支持新能源领域;华晟三期8GWHJT项目启动-211129

查看研报人气榜
日期:2021-11-29 17:17:28 研报出处:万联证券
行业名称:机械设备行业
研报栏目:行业分析 周春林  (PDF) 14 页 800 KB 分享者:cq***7 推荐评级:强于大市
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  行业核心观点:

  上周(2021.11.22-11.26)机械设备行业指数涨幅为1.04%,沪深300指数涨幅为-0.61%,机械行业相对沪深300指数跑赢1.65pct。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】申万28个一级行业有15个上涨,机械设备行业涨幅排名第9位,总体表现位于上游。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

  锂电设备:美国《重建更好未来》法案通过,建议关注受益于海外电池厂扩产的锂电设备公司。2021年11月20日,美国总统拜登的1.75万亿美元《重建更好未来(Build Back Better)》法案获得众议院投票通过,该法案大力支持新能源领域,5550亿美元用于支持光伏、风电等新能源行业。此外,该法案将新能源汽车税收抵免优惠由7500美元提高到最高1.25万美元,美国新能源车渗透率有望提升。当前时点,国内电池企业扩产已有充分预期,而国外头部电池厂商如LG、SKI、三星等扩产速度则相对落后,建议关注受益于国外电池厂扩产的国内设备企业。

  光伏设备:安徽华晟2022年计划启动三期8GW双面微晶HJT项目扩产。1)硅片设备:硅料价格企稳,但供需矛盾下上游扩产速度不减,硅片设备厂商在手订单饱满。设备作为行业需求的二阶导,充分受益于行业加速扩产,规模效应下业绩将充分释放。2)电池片设备:日前华晟获得合肥产投、招银国际为首的9家投资机构共同投资8亿人民币,用于二期2GW微晶HJT异质结电池及组件项目扩产。二期主要采用迈为和理想的微晶设备,9月份华晟宣布将与理想万里晖联合开发大产能异质结专用PECVD设备,11月又与迈为股份签署协议,联合开发量产效率25.5%以上异质结电池产线。对于迈为设备,华晟的定位是单面微晶异质结产线,电池量产效率25%以上,随着工艺提升未来要做到25.2%以上,组件叠加12BB及超高精度串焊等工艺,将组件出货效率提升到22.5%以上;双面微晶异质结产线,电池平均效率大于25.5%,单线产能达到500MW,良率高于98%,生产成本优于现有的PERC产线,组件出货效率提升到23%。3)组件设备:大尺寸、薄片化+上下游产能配套+电池片技术更新带来组件设备更新需求。目前组件设备存量落后产能占比较大,大尺寸渗透率的提升带来组件设备更新需求;今年硅片环节大规模扩产,下游组件环节面临配套需求;原PERC组件不能完全适用HJT技术,电池片环节技术变革带来组件设备新一轮的改进。

  工程机械:11月挖掘机国内外市场持续分化。经草根调查和市场研究,CME预估2021年11月挖掘机(含出口)销量2万台左右,同比增速-37.96%,降幅进一步扩大。分市场来看:国内市场预估销量1.35万台,增速-53%左右;出口市场预估销量60.65万台,增速91%左右。按照CME预测值,2021年1-11月挖掘机销量31.8万台,同比增速7.5%左右,其中国内市场25.8万台,同比增速2.7%左右;出口市场5.9万台,同比增速96%左右。受国内下游需求走弱、去年超补偿反弹高基数及原材料价格上涨等因素影响,行业业绩承压。在四季度专项债加速发行及基建开工逐步恢复的影响下,行业有望企稳回升。

  工业机器人:10月PMI 49.2%,工业机器人销量环比回落。10月中国制造业采购经理指数(PMI)为49.2%,比上月下降0.4pct,继续低于临界点,制造业景气度减弱。10月工业机器人产量为28,460套,同比增长10.6%,环比下降1.9%。中国电子学会发布《中国机器人产业发展报告(2021年)》,预计2021年,全球机器人市场规模预计将达到335.8亿美元,2016-2021年的平均增长率约为11.5%。其中,工业机器人144.9亿美元,服务机器人125.2亿美元,特种机器人65.7亿美元。随着疫情在全球范围内得到控制,机器人市场也将逐渐回暖,预计到2023年,全球机器人市场规模将突破477亿美元。

  风险因素:固定资产投资不及预期,异质结产业化不及预期,专项债发行不及预期,行业竞争加剧风险,国产化进度不及预期等。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2022-01-10 行业分析 作者:周春林 12 页 分享者:Xue****hi 强于大市
2022-01-10 行业分析 作者:周春林 11 页 分享者:Mich******925 强于大市
2022-01-10 行业分析 作者:周春林 15 页 分享者:东**爵 强于大市
2022-01-04 行业分析 作者:周春林 14 页 分享者:chs****31 强于大市
2021-12-28 行业分析 作者:周春林 11 页 分享者:yany******ang 强于大市
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 60549
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...