报告摘要:
　　7月19日0时开始，越南南方共16个省市“封城”，为期14天。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们分析，目前未受影响的包括：健盛集团（兴安、清化）、华利集团（清化、南定、宁平、海防）、浙江自然（河南），受影响公司包括：申洲国际（西宁）、百隆东方（西宁）、安利股份（平阳）、鲁泰（西宁、安江）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　7月21日鸿星尔克为河南捐赠5000万元物资的举措让其成功出圈，飞瓜数据显示，在过去一周内（7月17日至23日），鸿星尔克仅在抖音的直播就已实现超过7700万元的销售额，据记者调研四川安岳生产基地数据显示，7月23日以来，该生产基地仓库的发货量暴增，日均发货量由平时的约4000单暴增至七八万单。此外，基地周日加急生产，日均产鞋量由1.1万双增至1.25万双，明年计划增加3条生产线。
　　本周安利股份发布中报业绩预告，2021H实现归母净利0.66-0.71万元、同比增长511%-542%（扭亏为盈）、较19H1增长264%-292%，超出预期、延续了20Q3以来的改善趋势，且此次半年度接近历史全年最高水平（7000多万）。
　　我们之前在中期策略时提出“风景这边更好”，此时此刻我们进一步判断纺服板块可能是消费板块中“下半年最亮的星”：（1）短期来看，对比其他消费板块性价比更高：在补库存+线上高增+净利率改善驱动下，相较19年恢复更好且估值更加便宜；（2）中期来看，秋冬订货会环比进一步改善（双位数增长）保证下半年增长；（3）长期来看，直播社区电商等新模式带来的盈利模式变化有望打破传统痛点，提高板块估值中枢。
　　目前时点，我们推荐2条主线：（1）继续推荐报喜鸟、百隆东方、安利股份、浙江自然。（2）Q3有望迎来拐点品种：健盛集团、受益标的鲁泰A。
　　行情回顾：跑输上证综指5.69PCT
　　本周，上证综指上涨0.31%，创业板指上涨1.08%，SW纺织服装板块下跌5.38%，跑输上证综指5.69PCT、跑输创业板6.46PCT。其中，SW纺织制造下跌4.18%、SW服装家纺下跌5.85%。目前，SW纺织服装行业PE为20.28。本周，户外运动表现最好，涨幅为0.36%；内衣表现最差，跌幅为8.88%。
　　行情数据追踪
　　截至7月23日，中国棉花328指数17,292元/吨，本周上涨200元/吨、涨幅为1.17%。根据2021年中央储备棉轮出的公告对中央储备棉轮出销售底价计算公式，第四周(7月26日-7月30日)轮出销售底价为16171元/吨(折标准级3128B)，较前一周上涨182元/吨。
　　根据ECdataway数据，2021年6月，我国服装行业共实现线上销售额676亿元，同比下降0.24%，较5月份环比增长29%。从细分品类看，6月女装销售额最高，达174.8亿元，同比增长6.54%、环比增长33.5%；6月运动鞋平均单价最高，达304.57元/双，同比增长5.90%、环比增长16.56%。
　　风险提示
　　疫情二次爆发；原材料波动风险；系统性风险。