投资组合及调整
　　乘用车：鼓励汽车消费政策相继出台，利好乘用车整车板块，建议关注拥有核心竞争力的整车龙头企业上汽集团（600104.SH）；加速推进全球化，品牌多元化战略的长城汽车（601633.SH）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　零部件：建议关注深入特斯拉配套体系，汽车电子龙头企业均胜电子（600699.SH）；汽车NVH龙头企业拓普集团（601689.SH）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　重卡：逆周期政策力度进一步加大，受益标的中国重汽（000951.SZ）、潍柴动力（000338.SZ）。
　　本周投资主题
　　11月27日，国家统计局发布了国民经济的最新数据。其中，据中汽协整理的数据显示，1-10月，汽车制造业完成营业收入63949亿元，同比增长2.1%，增速比1-9月提升1.6个百分点，占规模以上工业企业营业收入总额的7.6%。汽车制造业累计实现利润4211.5亿元，同比增长6.6%，增速比1-9月提升3.6个百分点，占规模以上工业企业实现利润总额的8.4%。中汽协数据显示，2020年1-10月，汽车产销分别完成1951.9万辆和1969.9万辆，同比分别下降4.6%和4.7%，降幅较2020年前9个月分别收窄2.1和2.2个百分点，在国家各部门各地方政策的鼓励下，汽车市场依然延续较好的复苏态势。
　　乘用车方面，乘联会周度零售数据显示，11月第三周（16-22日）日均零售为5.3万辆，同比增长7%，环比10月同期下降1%；11月前三周日均零售为4.5万辆，同比增长13%，环比10月同期增长2%，市场零售走势表现较强。随着存续刺激汽车消费政策效用的延续、厂商持续的促销活动、双十一电商活动以及车展带来的新品投放，市场需求或将进一步释放，11月乘用车零售市场仍有望延续复苏之势。批发方面，11月第三周（16-22日）主要厂商日均批发为6.3万辆，同比增长14%，环比10月同期增长8%；11月前三周主要厂商日均批发为5.2万辆，同比增长11%，环比10月同期增长23%，乘用车经销商进货走势平稳。由于零售端的较好表现、以及厂家进入到销量目标的冲刺阶段，经销商也会加大备货力度，因此，11月乘用车批发市场也有望实现较好表现。
　　政策方面，11月27日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，会议指出，将认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署，立足以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，提升创新能力，完善政策措施，努力推动汽车消费和产业的双升级。有以下几个方面的工作：一是加大产业创新催生消费新需求。推动5G、LTE-V2X等基础设施的建设和应用，启动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展的城市试点工作，通过电动化与智能网联技术的相互促进和融合发展，开发更多适合消费者休闲娱乐、生活服务、自动驾驶等功能，促生更多的消费需求。二是完善政策措施促进汽车消费。鼓励地方出台更多真金白银的优惠政策。
　　风险提示：全球新冠疫情超出预期风险，汽车需求低于预期风险，汽车消费政策推进不及预期风险。