一、事件概述
电魂网络主力游戏《梦三国OL》将于9.26日迎来十周年大庆,重磅活动推出有望刺激流水增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】重点二次元手游《解神者:X2》已基本完成修改,定档10月22日上线。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
二、分析与判断
老端游业务保持稳定,周年大庆催化业绩表现
《梦三国OL》十周年大庆将于9月26日正式开放,官方推出了定制的十周年短片与大量的线下见面会回馈玩家,届时同样会推出大量礼包活动刺激流水。当前官网的活动参与积分达到了990万+,活动积分主要来自于玩家签到与老用户召回,官方借十周年大庆再次吸引玩家回流,延长游戏寿命。《梦三国手游》也宣布同期复刻周年庆活动,双端同时发力。看好《梦三国OL》持续稳住公司基本盘。
新作手游推出在即,公司品类有望突破
二次元游戏《解神者:X2》基本完成修改,针对前期争议的人物剧情做出了较大的删改,把主要相关剧情转移给了其他评价较高的角色。重新梳理了剧情结构优化了文案,提升了玩家的参与感。目前TAPTAP预约75万+,B站游戏中心预约85万左右。当前已经启动了新的玩家先锋团测试,预计10月22日全平台上线。
复古武侠手游《我的侠客》预计Q4上线。目前TAPTAP上预约40万+,评分8.6;官网预约人数超过100万+。游戏获得汉家松鼠、半瓶神仙醋等同类游戏制作人免费角色授权,看好游戏上线后扩大复古武侠用户群体。
Roguelike游戏《元能失控》已拿到手游版号,当前TAPTAP评分9.0,预约人数12万+。预计后续将会先上架PS4平台,预计明年春季上线。
DC授权的MOBA游戏《巅峰战场》已经拿到国内版号,之前已经进行过一轮测试,明年有望上线。看好电魂网络手游业务逐步突破,注入新增长动能。
三、投资建议
我们预计公司2020-2022年能够实现每股收益1.77、2.87、3.73元,对应PE分别为23X、14X、11X。我们看好公司目前端游的流水持续性叠加新游上线增厚公司业绩,维持“推荐”评级。
四、风险提示:
新游未如期上线,游戏流水不达预期,海内外游戏政策监管风险。