市场行情回顾
本周(2020.06.29-2020.07.03)上证指数上涨5.82%,沪深300指数上涨6.78%,创业板指上涨3.36%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】SW传媒指数上涨3.15%,相比创业板指下跌0.21pct,在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第23。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
传媒行业数据
截至2020年7月3日,网播电影排名前三为《猎谎者》《高考那年遇见你》和《陈情令之生魂》;影视剧集排名前三为《隐秘的角落》《怪你过分美丽》和《局中人》;综艺排名前三分别为《乘风破浪的姐姐》《创造营2020》和《奔跑吧第四季》;ios游戏热玩榜前三为《王者荣耀》《三国志战略版》和《最强蜗牛》;安卓游戏热玩榜前三为《王者荣耀》《最强蜗牛》《江南百景图》。
核心观点
近期,爱奇艺自制剧《隐秘的角落》持续引爆用户口碑,播出期间豆瓣评分一度超9.0,近两周持续占领剧集播映排行榜第一名。疫情期间电影行业全线停摆,剧集却因为疫情限制的大众的出行,在线播放量得以剧增。同时我们注意到,上半年的疫情也加速了电影公司进军电视剧领域的进度,上周剧集播映排行榜第三名的《局中人》猫眼影业是其主要出品人。由于电影公司本身在影视内容制作、阵容、宣发等领域具有优势积累,今年的疫情在一定程度上推动了电影公司剧集业务的布局,这也有望进一步推动国产电视剧制作水准的提升。
投资建议
我们整体上推荐投资者以5G+作为全年的投资主线,持续推荐捷成股份、新媒股份、当虹科技。在视频网站行业洗牌过程中,我们认为平台成长空间较大,用户基数相对较低但运营数据持续走高的平台获益和成长空间最大,推荐关注芒果超媒。随着全国一网公司挂牌时间的推近,广电行业将迎来投资机会,优先推荐歌华有线。与此同时,我们看好广电系布局电商直播带货业务给体系内公司及MCN产业链带来的新的业绩增量空间,受益公司包括中视传媒等。
风险提示
监管政策不确定性风险;宏观经济下行风险。