投资要点:
锂电:动力市场需求恢复在即,价格底部维稳
锂电池市场需求恢复,数码及小动力市场需求强劲,动力电池市场需求恢复较慢,但库存消化过程基本结束,下游排产提升明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】硫酸钴价格4.50万元/吨,价格与上周持平电解钴24.50万元/吨,较上周下降3.16%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)碳酸锂价格4.10万元/吨,价格与上周持平,氢氧化锂价格5.00万元/吨,价格较上周下降2.91%。三元前驱体111,523,622和811型价格分别为8.50,7.25,7.85和8.15万元/吨,价格与上周持平;三元正极523,622和811型价格分别为11.25,13.75和16.95万元/吨,价格与上周持平。
光伏:海内外装机需求回暖,产业链价格坚挺
国内抢装需求持续旺盛,海外需求恢复较好,产业链价格较为坚挺,组件环节跌幅收窄;硅料方面,特级致密料价格为58元/Kg,多晶用料31元/kg,价格与上周持平;硅片方面,多晶一二线厂商价格分别为1.15和1.05元/片,单晶158硅片一二线厂商价格分别为2.53和2.35元/片,价格与上周持平;电池片方面,多晶一二线厂商价格分别为0.50和0.48元/W,价格与上周持平;单晶PERC158电池片一二线厂商价格分别为0.82和0.78元/W,价格与上周持平;组件方面,多晶一二线价格为1.34和1.25元/W,分别较上周下跌0.74%和0.79%,单晶价格为1.48元/W,下跌0.68%。
后市预测
锂电方面,预计7月动力电池市场将逐步回暖,头部电池厂商高镍产线逐渐恢复,产业链排产提升。国内新能源汽车销量同比增加,预计随着经济恢复及地方补贴政策落地,市场需求将逐步恢复。光伏方面,目前6/30抢装接近尾声,Q3仍有户用、特高压、平价项目装机,海外需求逐渐恢复,产业链价格较为坚挺,随着扩产产能逐渐释放,后续价格仍有下降可能。
投资建议
重点推荐:湿法隔膜龙头恩捷股份;动力电池龙头宁德时代;光伏硅料电池片龙头通威股份;组件出口龙头东方日升。
风险提示:宏观经济波动;新能车销量不及预期;光伏装机不及预期等。