行业核心观点:
上周,申万轻工制造行业上涨2.30%,跑赢上证综指0.66个百分点,在申万28个一级行业指数涨跌幅排第14。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】乐歌股份、恒林股份、松炀资源涨幅居前。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周统计局公布5月份社零数据,限额以上单位商品零售家具类同比增长3.0%,较4月提升8.4个百分点,实现由负转正。618大促圆满收官,短期关注后疫情时代的需求反弹。
必选方面,生活用纸的原材料纸浆的价格低位震荡,继续看好业绩确定性强+成本下滑的优质生活用纸龙头公司。可选方面,短期建议关注地产竣工背景下的家居产业链,长期受益于消费升级与精装房大趋势,定制家具的需求有望进一步释放,建议关注行业洗牌下的定制家具龙头公司。
投资要点:
行情回顾:上周(6月15日-6月19日)申万轻工制造指数上涨2.30%,跑赢上证综指0.66个百分点,在申万28个一级行业指数涨跌幅排第14。年初至今申万轻工制造指数上涨2.26%,跑赢上证综指4.96个百分点,在申万28个一级子行业中涨幅排名第16。上周各细分板块全线上涨,其中造纸2.87%、包装印刷2.77%、家用轻工1.76%、其他轻工制造5.16%。板块的PE估值为造纸17.39、包装印刷26.03、家用轻工30.52、其他轻工制造96.70。
行业重要事件:1)第四轮原纸涨价潮来势汹汹各地纸板价格水涨船高;2)金华盛、王子制纸等被评为江苏省第二批水效领跑者;3)金鹰集团400万吨浆纸项目将落户南通如皋市;4)家装产业服务平台“一品家居网”获500万天使融资;5)故宫博物院正式发布“故宫文具”品牌。
上市公司重要公告:劲嘉股份、恒林股份、好太太、珠江钢琴、蒙娜丽莎、飞亚达、翔港科技发布权益分派公告;中顺洁柔发布高管减持进展公告;吉宏股份发布收购兼并公告;永新股份发布股权激励公告。
风险因素:1、原材料价格波动风险2、环保政策风险3、行业竞争加剧风险