本周行情回顾:本周各大指数都呈现了大幅度的下跌,其中上证综指、深证成指、创业板和沪深300指数涨跌幅分别为-7.57%、-8.42%、-7.38%和-9.16%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】申万28个一级指数全部下跌,表现相对较好、排名前三的分别为农林牧渔、计算机和商业贸易,涨跌幅为-3.40%、-3.52%和-3.88%;排名后三位的是食品饮料、家用电器和汽车,分别为-11.06%、-10.97%和-10.64%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)食品饮料板块跑输沪深300指数1.90个百分点。子板块中涨跌幅排名前三的分别是肉制品(-2.27%)、黄酒(-2.85%)和软饮料(-3.62%)。
行业及上市公司信息回顾:全球大麦出口降幅超过玉米和高粱贸易增幅;纯牛奶迎来折扣季,乳企大力促销;2019年全球及中国牛奶产销现状及趋势分析:中国人均牛奶消费不足10千克;2020年1-2月中国饮料制造行业产量下滑;外资入局,又一国产人造肉品牌完成千万融资;雀巢拟出售银鹭;阿里巴巴进军零食板块,创立品牌“棒倍特”;政策出台促进消费,酒业发展趋势不变;宜宾白酒2019主营收入突破1300亿;线下销售受阻,美国、韩国推行线上售酒。
本周观点:近日国内疫情趋势向好,多省市分级分步下调预警级别,逐步恢复正常生产生活秩序,国家发展改革委23部门也联合印发《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》。短期来看虽然疫情对行业对带来了较大影响,但长期来看,行业的消费趋势不会变,并将进一步加速行业的变革。随着正常生产生活秩序的逐步恢复,无论是经济还是居民消费意愿在二季度及下半年都将逐渐恢复增长,再加上国外疫情持续升温,A股避险价值凸显,消费板块有望迎来反弹。建议关注一线白酒龙头、次高端白酒、高端啤酒、速冻食品、复合调味发酵品、保健品等细分子行业以及此类行业中极具代表性的上市公司,如贵州茅台、五粮液、古井贡酒、今世缘、青岛啤酒、重庆啤酒、三全食品、天味食品、汤臣倍健等。
风险提示:新冠疫情导致消费增速不达预期、行业政策变动风险、食品安全问题等。