投资要点:
投资情绪高涨,A股强势上涨:由于新型冠状病毒疫情消息面向好,包括社保减免等政策和金融数据超预期,本周A股主要指数放量上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中上证综指涨4.20%,深证成指涨6.54,沪深300涨3.75%,中小板指涨6.54%,创业板指大涨7.61%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)总成交金额为52,140.39亿元,创近一年以来新高,在上周活跃态势基础上环比提升10,691.89亿元。
LPR利率下调,两融交易额创新高:流动性方面,央行本周下调1年期LPR利率10个BP,5年期以上LPR利率5个BP,同时开展1000亿元7天期逆回购和2000亿元1年期MLF操作,其中MLF利率下跌10个BP,继续向市场补充流动性。融资融券交易额不含周五数据为4591.46亿元,创近一年新高。北上资金本周净流入64.94亿元。
1月社融超预期,M1同比增速首次为0:1月新增社融5.07万亿,创历史新高,超市场预期。M2同比增涨8.4%,M1同比增速有统计以来首次为0。
新冠新增治愈首超确诊,多地降低响应级别:本周新型冠状病毒肺炎疫情出现明显改善,每日新增确证病例数、疑似病例数双双降低至千例一下,创4个星期以来新低,每日新增治愈病例数首次超过新增病例数,疫情规模得到控制。截至2月23日24时,甘肃、辽宁、和贵州已将原有突发公共卫生事件应急响应级别由一级降低。预计下周会有更多地区实施相关措施,进一步推进复工复产。
投资建议:整体来看,疫情对短期经济影响有望控制在一季度内,投资者风险偏好随疫情消息面边际改善和政策驱动或小幅上升,市场无风险利率小幅下调,短期市场或随疫情改善震荡向上的可能性比较大。行业配置建议关注:1)科技和成长主线:布局5G、半导体、消费电子、新能源汽车等;2)周期性、估值低位板块,如消费、建筑、建材、地产等。
风险因素:新型冠状病毒肺炎疫情反复,经济超预期下行,汇率超预期波动。